陸瑞雪

AI 閱評

本文系統(tǒng)梳理了殼牌低碳轉(zhuǎn)型的立體化戰(zhàn)略，通過量化數(shù)據(jù)展現(xiàn)了其在新能源布局、傳統(tǒng)業(yè)務優(yōu)化及組織改革中的平衡策略。既肯定了殼牌對電動汽車充電、生物燃料等賽道的精準投入，也客觀揭示了可再生能源業(yè)務持續(xù)虧損的轉(zhuǎn)型陣痛。值得關(guān)注的是，殼牌通過調(diào)整電力業(yè)務戰(zhàn)略、維持油氣產(chǎn)量等務實舉措，在碳中和目標與能源安全間尋求動態(tài)平衡，為傳統(tǒng)能源巨頭轉(zhuǎn)型提供了兼顧穩(wěn)健性與靈活性的參考路徑。

提要：

殼牌明確將電動汽車充電、生物燃料基礎(chǔ)設施、一體化電力業(yè)務及CCS價值鏈作為2030年前引領(lǐng)低碳轉(zhuǎn)型的重點戰(zhàn)略領(lǐng)域。同時，殼牌對氫能發(fā)展制定了差異化路線：在2030～2040年間推動藍氫逐步應用于工業(yè)和服務業(yè)脫碳，2040年后穩(wěn)步推進綠氫發(fā)展。

全球能源低碳轉(zhuǎn)型的宏觀背景、地緣政治因素給能源安全與可持續(xù)供應帶來的挑戰(zhàn)，對能源化工公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展提出更高要求。荷蘭皇家殼牌石油公司（以下簡稱“殼牌”）作為一體化能源化工公司低碳轉(zhuǎn)型穩(wěn)健推進者的典型代表，積極應對形勢變化，在發(fā)展自身優(yōu)勢新能源業(yè)務的同時，優(yōu)化傳統(tǒng)油氣業(yè)務以降低碳排放強度，并在管理運營上作出適應性調(diào)整，致力于“以更少的排放創(chuàng)造更高的價值”。

殼牌降碳目標

2019年12月，歐盟委員會發(fā)布《歐洲綠色協(xié)議》，明確提出2050年實現(xiàn)碳中和的目標。在此背景下，殼牌于2020年4月設定2050年實現(xiàn)凈零排放的目標，并于2021年發(fā)布“賦能進步”戰(zhàn)略，加速向凈零碳排放企業(yè)轉(zhuǎn)型，該戰(zhàn)略明確了短期、中期及長期的溫室氣體減排承諾。2024年，殼牌發(fā)布《能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略2024》，進一步調(diào)整轉(zhuǎn)型路徑，保持2050年凈零排放目標不變，同時放緩了銷售能源產(chǎn)品的碳排放目標。殼牌最新降碳目標具體如下：

范圍1和范圍2碳排放：持續(xù)推進2030年自身生產(chǎn)運營碳排放較2016年減半的目標，到2025年全面消除上游常規(guī)火炬燃燒，維持甲烷排放強度低于0.2%，并計劃于2030年實現(xiàn)凈零甲烷排放；范圍3碳排放：計劃2030年凈碳強度較2016年降低15%～20%，并確保消費者使用殼牌石油產(chǎn)品的碳排放較2021年降低15%～20%。

為保障低碳轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，殼牌制定了覆蓋所有業(yè)務領(lǐng)域的能源轉(zhuǎn)型計劃。

在新能源業(yè)務方面，聚焦擅長領(lǐng)域，支持發(fā)展電動汽車充電、生物燃料和一體化電力

作為全球能源化工公司低碳轉(zhuǎn)型穩(wěn)健推進者，殼牌在新能源業(yè)務發(fā)展方面取得長足進步，發(fā)展領(lǐng)域涵蓋電動汽車充電、生物燃料、可再生能源、氫能、CCS（碳捕集與封存）等。盡管各新能源業(yè)務階段性進展顯著，但殼牌可再生能源和解決方案板塊仍面臨持續(xù)虧損困境。在此背景下，殼牌進一步聚焦自身擅長的新能源領(lǐng)域，旨在推進低碳轉(zhuǎn)型的同時創(chuàng)造更多價值。明確將電動汽車充電、生物燃料基礎(chǔ)設施、一體化電力業(yè)務及CCS價值鏈作為2030年前引領(lǐng)低碳轉(zhuǎn)型的重點戰(zhàn)略領(lǐng)域。同時，殼牌對氫能發(fā)展制定了差異化路線：在2030～2040年間推動藍氫逐步應用于工業(yè)和服務業(yè)脫碳，2040年后穩(wěn)步推進綠氫發(fā)展。為支撐上述戰(zhàn)略落地，殼牌計劃在2023～2025年間投入100億～150億美元支持低碳解決方案，資金優(yōu)先投向具備競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域，優(yōu)化資產(chǎn)組合以提升資本效率。

積極布局電動汽車出行市場，擴張電動汽車公共充電網(wǎng)絡。殼牌看好電動汽車在出行領(lǐng)域的降碳潛力，憑借其全球最大的服務站網(wǎng)絡優(yōu)勢，聚焦中國和歐洲等電動汽車消費快速增長的市場，積極布局公共充電網(wǎng)絡。截至2024年底，殼牌公共充電網(wǎng)絡“Shell Recharge”已覆蓋約33個國家，擁有超過7萬個電動汽車公共充電終端。殼牌2030年目標從此前的“250萬個充電終端”調(diào)整為“20萬個公共充電終端”，反映出其發(fā)展速度放緩且重點轉(zhuǎn)向更高效的公共充電終端部署。為實現(xiàn)這一目標，殼牌通過戰(zhàn)略合作、投資及收購等多種方式，穩(wěn)步推進擴張計劃。

鞏固生物燃料貿(mào)易地位，縱深推進生物燃料一體化發(fā)展。歐洲將生物燃料作為實現(xiàn)氣候目標的重要途徑之一，制定了一系列政策法規(guī)，并清晰規(guī)定了生物燃料推進目標，生物燃料尤其是SAF（可持續(xù)航空燃料）需求將迅速增長，市場將呈現(xiàn)供不應求的態(tài)勢。殼牌將生物燃料作為低碳轉(zhuǎn)型的核心戰(zhàn)略之一，致力于推進生物燃料一體化發(fā)展。作為全球最大的生物燃料貿(mào)易商和混合商之一，殼牌通過投資和改造自身能源化工園區(qū)，不斷提高生物燃料產(chǎn)能。在產(chǎn)能提升方面，殼牌計劃到2030年，低碳燃料產(chǎn)量與2020年相比增加8倍，低碳燃料銷量在其交通燃料總銷量中占比將從3%提高到10%以上。在生物燃料投資方面，殼牌持有全球最大的生物乙醇生產(chǎn)商之一的Raízen公司44%的股份；2023年2月，又耗資近20億美元完成了對歐洲最大的可再生天然氣生產(chǎn)商Nature Energy的收購。在自身生物質(zhì)燃料開發(fā)方面，2024年4月，殼牌在德國的生物液化天然氣工廠投產(chǎn)，年產(chǎn)量可滿足約5000輛液化天然氣卡車燃料需求；殼牌位于荷蘭鹿特丹的殼牌能源和化工園區(qū)的生物燃料工廠預計在2025~2030年投入運營，屆時將成為歐洲最大的生物燃料工廠之一，產(chǎn)能將達到82萬噸/年，主要產(chǎn)品為SAF和可再生柴油。不過，由于市場環(huán)境疲軟，2024年7月殼牌表示將暫停該項目建設工作。此外，為優(yōu)化生物燃料全產(chǎn)業(yè)鏈布局、降低成本、發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，殼牌還投資了生物燃料新原料。2022年，殼牌收購了生產(chǎn)先進生物燃料原料的廢物回收公司EcoOils，并投資了農(nóng)林業(yè)公司Investancia Group（殼牌權(quán)益30%），進軍生物燃料原料種植業(yè)。

電力業(yè)務戰(zhàn)略從規(guī)模擴張向效益優(yōu)先轉(zhuǎn)型：聚焦核心市場，專注儲能和售電。電氣化是歐洲低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑，近年來各大歐洲公司紛紛制訂雄心勃勃的新能源裝機計劃。然而，風電、光伏的間歇性特征對電網(wǎng)穩(wěn)定性提出挑戰(zhàn)，儲能技術(shù)成為銜接綠電產(chǎn)業(yè)鏈的樞紐環(huán)節(jié)。歐盟政策要求與市場波動性促使能源企業(yè)重新審視電力業(yè)務戰(zhàn)略，殼牌電力業(yè)務戰(zhàn)略從規(guī)模導向轉(zhuǎn)向效益導向。一方面，進行儲能布局和選擇性投資。2019年，殼牌收購德國儲能公司Sonnen；2024年，殼牌與儲能開發(fā)商Eku Energy合作開發(fā)部署了維多利亞州第二大電池儲能項目；2024年底，殼牌計劃將電力部門拆分為發(fā)電和交易兩個部門，并專注于電力銷售和電池儲能開發(fā)。殼牌還表示其電力投資優(yōu)先用于靈活發(fā)電、電池儲能和數(shù)字技術(shù)。另一方面，進行選擇性戰(zhàn)略收縮與市場退出。殼牌曾在2019年表示“計劃在15年內(nèi)成為全球最大的電力公司”，并在2021年提出“到2030年電力銷量增加一倍，達到560太瓦時/年”的目標。然而，由于前期電力市場的迅速擴張并未帶來預期收益，殼牌放緩了原定的電力市場目標，退出盈利性不足的市場和項目。由于不具備競爭優(yōu)勢，殼牌于2023年出售了其在英國和德國的家庭能源零售業(yè)務。受海上風電成本效益及政策影響，殼牌退出了位于美國、韓國等地的多個海上風電項目，并于2024年底決定停止新的海上風電項目投資。同時，由于競爭激烈、盈利難度大，殼牌于2023年底開始陸續(xù)退出中國電力市場，將其一體化電力業(yè)務發(fā)展的重點定在澳大利亞、歐洲、印度和美國等地。

積極發(fā)展氫能和CCS。殼牌重點發(fā)展重型汽車用氫和綠氫業(yè)務，通過技術(shù)開發(fā)與投資強化CCS業(yè)務。氫能發(fā)展方面，在制氫端殼牌擁有并運營著全球約10%的電解氫產(chǎn)能，在用氫端殼牌于2023年縮減了氫能輕型移動業(yè)務線，優(yōu)先考慮重型汽車用氫業(yè)務。CCS發(fā)展方面，殼牌將CCS作為自身運營脫碳的重要路徑之一，除開發(fā)碳捕集存儲技術(shù)外，還投資持有加拿大Quest、挪威北極光、澳大利亞Gorgon等多個CCS項目權(quán)益。

在傳統(tǒng)上游業(yè)務方面，保障能源供應安全與現(xiàn)金流穩(wěn)定，降低油氣勘探開發(fā)碳排強度

殼牌新能源業(yè)務的盈利性不足及退出俄羅斯油氣業(yè)務導致的資產(chǎn)損失，使其面臨短期財務壓力與長期低碳轉(zhuǎn)型目標之間的權(quán)衡挑戰(zhàn)。鑒于上述多重因素，殼牌取消了其在2023年確立的“計劃到2030年前每年減少1%～2%石油產(chǎn)量”的目標，并表示“將在2030年前保持上游和一體化天然氣總產(chǎn)量年均增長1%”，同時以多種途徑降低油氣勘探開發(fā)碳排放強度，著力發(fā)展全球領(lǐng)先的一體化天然氣和LNG（液化天然氣）業(yè)務，確保在保障能源供應安全和現(xiàn)金流穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，平穩(wěn)推進低碳轉(zhuǎn)型。

保持石油產(chǎn)量穩(wěn)定，重點發(fā)展低碳深水油氣項目，減少運營碳排放?；谟蜌猱a(chǎn)量自然衰減速度快于需求衰減的現(xiàn)狀，殼牌計劃在2030年前將原油與天然氣液體產(chǎn)量維持在每天至少140萬桶油當量的水平，并將油氣生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移至高利潤、低碳排放的深水區(qū)域，同時將勘探活動聚焦于包括深水區(qū)塊在內(nèi)的既有油田資產(chǎn)。2023年初到2025年底，殼牌啟動峰值產(chǎn)量合計超過每天50萬桶油當量的項目，其中約40%為深水項目。以美國墨西哥灣為例，殼牌作為該區(qū)域的領(lǐng)先運營商，依托其全球最低的原油開采溫室氣體排放強度優(yōu)勢，持續(xù)鞏固其市場地位。憑借近50年深水作業(yè)積累的專業(yè)技術(shù)，殼牌深水業(yè)務在現(xiàn)金流（不含營運資本）及碳排放強度兩項關(guān)鍵指標上均優(yōu)于國際同行。殼牌的深水投資組合已形成全球化布局，除美國墨西哥灣外，還包括巴西、尼日利亞、納米比亞等重點產(chǎn)區(qū)。深水業(yè)務目前占公司可采儲量近50%，其在低碳油氣資源開發(fā)領(lǐng)域的戰(zhàn)略地位，已成為支撐殼牌未來增長的核心驅(qū)動力。

在油氣勘探開發(fā)中通過創(chuàng)新設計、經(jīng)驗復制、電氣化及CCS技術(shù)降低運營碳排放。殼牌通過對美國墨西哥灣Vito油田浮式生產(chǎn)設施進行優(yōu)化設計，降低了80%的碳排放和70%的成本。后續(xù)該優(yōu)化設計還作為Whale項目和Sparta項目的設計標準，用于降碳和節(jié)約成本。此外，還通過實施海上石油設施電氣化改造，積極利用風能和太陽能等可再生能源，降低運營碳排放。同時，殼牌將CCS技術(shù)作為實現(xiàn)進一步減排的關(guān)鍵技術(shù)，并計劃自2025年起全面取消上游業(yè)務常規(guī)火炬燃燒，持續(xù)推進上游運營減排。

堅定發(fā)展全球領(lǐng)先的一體化天然氣和LNG業(yè)務。天然氣作為最清潔的化石能源，憑借其供應穩(wěn)定性與靈活性優(yōu)勢，在能源供應安全、新能源電力調(diào)峰及工業(yè)脫碳等領(lǐng)域占據(jù)重要戰(zhàn)略地位。根據(jù)殼牌《LNG前景報告2025》的預測，亞洲經(jīng)濟增長將推動全球LNG需求在2040年前增長60%。多年來，殼牌始終將天然氣業(yè)務作為戰(zhàn)略發(fā)展重點，其天然氣業(yè)務全面覆蓋天然氣價值鏈，并通過全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)配合形成了獨特的競爭優(yōu)勢，在天然氣投資組合、基礎(chǔ)設施建設、貿(mào)易等領(lǐng)域均處于全球領(lǐng)先地位。

LNG業(yè)務是殼牌天然氣戰(zhàn)略的核心方向。殼牌認為，供應LNG將是其未來10年對能源轉(zhuǎn)型的最大貢獻之一，并計劃在2030年前將LNG銷量年增速保持在4％～5%。殼牌計劃在2030年前為天然氣和上游業(yè)務每年提供約130億美元的投資，重點支持LNG業(yè)務發(fā)展。除自產(chǎn)LNG外，殼牌還充分發(fā)揮其貿(mào)易優(yōu)勢，通過靈活的LNG貿(mào)易策略不斷擴大產(chǎn)品組合的規(guī)模和靈活性。

在傳統(tǒng)下游業(yè)務方面，聚焦價值和降碳，剝離改造煉化資產(chǎn)，發(fā)展多樣化低碳解決方案

傳統(tǒng)下游業(yè)務是能源化工公司碳排放的主要環(huán)節(jié)。殼牌通過剝離高碳資產(chǎn)、推動煉化一體化與新能源的聯(lián)動發(fā)展降低自身運營碳排放，并通過減少石油產(chǎn)品銷售和發(fā)展多樣化低碳解決方案幫助客戶實現(xiàn)降碳。

剝離高碳低效煉化資產(chǎn)，探索煉化一體化與新能源聯(lián)動發(fā)展。殼牌正系統(tǒng)性推進煉廠剝離和改造計劃。在煉廠剝離方面，2020年底殼牌宣布縮減煉油產(chǎn)能，計劃到2025年將煉油廠數(shù)量由14座削減至6座。在煉廠改造方面，殼牌正推動傳統(tǒng)煉廠向綜合能源化工園區(qū)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建低碳生產(chǎn)體系。殼牌已啟動對美國諾科（Norco）、加拿大斯科特福德（Scotford）、荷蘭佩爾尼斯（Pernis）和德國萊茵蘭（Rheinland）4座煉廠的功能重構(gòu)，改造形成涵蓋傳統(tǒng)煉化與新能源的復合型園區(qū)。

根據(jù)區(qū)域化工市場特征，對歐洲、美國和中國化工市場采取差異化發(fā)展策略。殼牌化工業(yè)務連續(xù)3年持續(xù)虧損，處境艱難。受能源成本、碳排放壓力及基礎(chǔ)設施老化影響，殼牌于2023年啟動歐洲化工與煉油資產(chǎn)的全面審查，關(guān)停競爭力不足的生產(chǎn)單元，并在2025年資本市場日披露，公司將對全球化工資產(chǎn)進行戰(zhàn)略評估，計劃退出歐洲高成本項目。同時，殼牌希望在美國探索建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，優(yōu)化北美業(yè)務布局。鑒于中國市場的成本優(yōu)勢與增長潛力，殼牌于2025年1月通過了擴建位于中國惠州大亞灣的石化綜合體項目的最終投資決定，新增年產(chǎn)能達160萬噸的第三套乙烯裂解裝置。此外，殼牌方面表示2030年前將減少在化學品方面的資本投入，重新分配投資組合以釋放價值。

減少油品銷售，支持發(fā)展多樣化低碳解決方案。殼牌致力于成為以客戶為中心的能源營銷與貿(mào)易商，減碳目標之一是到2030年將消費者使用殼牌石油產(chǎn)品的碳排放較2021年降低15％～20%。為此，殼牌一方面縮減傳統(tǒng)石油產(chǎn)品銷售規(guī)模，其《能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略2024》中提出，2024～2025年間每年計劃剝離約500個旗下加油站點（包括合資企業(yè)）；另一方面，發(fā)展多樣化低碳解決方案，通過投資電動汽車充電網(wǎng)絡、生物燃料、集成電源等領(lǐng)域優(yōu)化產(chǎn)品組合，同時依托技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)新型商業(yè)模式與低碳燃料，并充分發(fā)揮其貿(mào)易與生產(chǎn)的協(xié)同效應，為客戶提供經(jīng)濟可行的低碳解決方案。2024年，殼牌通過減少石油產(chǎn)品銷售和增加電力銷售，實現(xiàn)了所售產(chǎn)品凈碳強度較2016年降低9%的短期目標。

聚焦業(yè)績、紀律和簡化，優(yōu)化組織架構(gòu)，推動降本增效，適應轉(zhuǎn)型發(fā)展

調(diào)整組織架構(gòu)，融合優(yōu)勢業(yè)務，推動下游業(yè)務與新能源業(yè)務協(xié)同發(fā)展。為了與“賦能進步”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略保持一致，同時更好地發(fā)展盈利能力不足的可再生能源業(yè)務，殼牌于2023年對公司組織架構(gòu)進行了優(yōu)化調(diào)整。此次調(diào)整的核心是拆分原一體化天然氣與可再生能源解決方案板塊，將一體化天然氣與上游業(yè)務合并，成立新的一體化天然氣與上游業(yè)務董事會；同時，將下游業(yè)務與可再生能源及能源解決方案合并，組建新的下游與可再生能源董事會。這一戰(zhàn)略調(diào)整基于對當前全球能源格局和經(jīng)濟形勢的深入分析，旨在通過油氣業(yè)務的深度融合強化協(xié)同效應。此外，作為全球最大的能源產(chǎn)品貿(mào)易商，殼牌通過將可再生能源與下游業(yè)務整合，意在將其在零售和大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域的全球領(lǐng)先優(yōu)勢延伸至可再生能源銷售領(lǐng)域，從而實現(xiàn)業(yè)務協(xié)同發(fā)展，降低能源轉(zhuǎn)型過程中的潛在風險。

聚焦業(yè)績、紀律和簡化，削減結(jié)構(gòu)性成本。嚴格遵循業(yè)績、紀律和簡化三項原則，殼牌自2022年以來累計實現(xiàn)31億美元結(jié)構(gòu)性成本削減。其中，通過提高操作運營和供應鏈效率、精簡結(jié)構(gòu)、提升決策效率等非投資性措施節(jié)約19億美元，通過退出英國家庭能源零售業(yè)務、撤銷在加利福尼亞和巴基斯坦的投資項目等投資組合調(diào)整節(jié)約了12億美元。2023年，殼牌進一步優(yōu)化高成本、低利潤業(yè)務線，通過縮減氫能輕型移動業(yè)務規(guī)模，實施人員裁減與崗位轉(zhuǎn)移等操作，實現(xiàn)了10億美元結(jié)構(gòu)性成本削減。2024年，殼牌繼續(xù)深化成本優(yōu)化措施，結(jié)構(gòu)性成本削減金額達到21億美元，提前完成了原定于2025年底實現(xiàn)20億～30億美元成本節(jié)約的目標，并計劃到2028年底將結(jié)構(gòu)性成本較2022年降低50億～70億美元。

作者系中國石化經(jīng)濟技術(shù)研究院公司管理研究所副研究員