●趙 睿

4月18日，中國石化集團公司董事長馬永生在二季度HSE和生產(chǎn)經(jīng)營工作會議上強調(diào)，化工板塊要切實把握“窗口期”，努力成為化工行業(yè)經(jīng)營創(chuàng)效、科技創(chuàng)新的優(yōu)等生。

近期，國際化工企業(yè)陸續(xù)退出了精對苯二甲酸（PTA）產(chǎn)業(yè)，或?qū)槲覈鳳TA產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造新的出口市場。今年2月，日本東麗公司宣布，2026年將停止在日本的PTA生產(chǎn)。2023年12月，三菱化學(xué)官網(wǎng)宣布，將轉(zhuǎn)讓子公司80%的股份，基本退出PTA產(chǎn)業(yè)。2023年11月，英力士宣布，擬關(guān)閉比利時安特衛(wèi)普省赫爾工廠的兩套PTA裝置中較小、較舊的一套。2023年2月，樂天化學(xué)宣布，計劃出售持有的巴基斯坦有限公司75.01%的股份，徹底退出PTA業(yè)務(wù)。國際化工企業(yè)陸續(xù)退出PTA產(chǎn)業(yè)，是供應(yīng)過剩與市場競爭加劇的必然結(jié)果。

全球PTA產(chǎn)能增長

截至2024年底，全球PTA產(chǎn)能約1.1億噸，其中亞洲占比為90%以上，北美和中東也有部分產(chǎn)能，但是規(guī)模不大。我國是全球最大的PTA生產(chǎn)國，2024年底PTA總產(chǎn)能已超過8500萬噸/年，占全球產(chǎn)能的75%左右。預(yù)計2025年全球PTA產(chǎn)能將達到1.1625億噸/年，開工率為83.7%，但需求卻只有9733萬噸。2025年~2030年，預(yù)計PTA產(chǎn)能將保持中低速增長，到2030年，需求將增至1.1561億噸，增速略高于產(chǎn)能，裝置平均負荷升為84.4%。

2025年~2030年，全球PTA供應(yīng)增長將主要來自亞洲與中東地區(qū)，其中東北亞地區(qū)新增產(chǎn)能占全球新增產(chǎn)能的70%以上，中東地區(qū)約占11%~13%。同期，全球新增需求主要來自東北亞，占全球新增需求的70%；其次是北美和東南亞地區(qū)，新增需求約占3%~4%。

除我國大陸地區(qū)外，南亞及東南亞地區(qū)新建或擴建的PTA裝置主要集中在印度及文萊，中東地區(qū)的PTA裝置主要建在沙特和阿曼。此外，印度計劃新增產(chǎn)能較大，但存在不確定性。印度信實集團計劃今年投產(chǎn)300萬噸的PTA項目，印度石油公司計劃投產(chǎn)120萬噸/年的PTA裝置，但目前未有任何進展，仍需關(guān)注實際投產(chǎn)落地情況。

下游消費單一集中

目前，全球PTA產(chǎn)品多數(shù)用于生產(chǎn)聚酯。聚酯與滌綸是PTA產(chǎn)業(yè)鏈最主要的方向，相對單一。用PTA生產(chǎn)的聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET）消費量中的65%用于生產(chǎn)滌綸，廣泛用于衣物、居室及產(chǎn)業(yè)織物中。

2024年，全球用于生產(chǎn)PET的PTA占總消費量的97.5%，而用于生產(chǎn)聚對苯二甲酸丁二醇酯（PBT）、對苯二甲酸二辛酯（DOTP）及聚對苯二甲酸丙二醇酯（PTT）的比例僅為2.5%，約419萬噸，且大部分集中在東北亞地區(qū)。

我國PTA下游產(chǎn)業(yè)較多，從消費結(jié)構(gòu)來看，消費量較大的產(chǎn)品是聚酯，消費占比為96.01%。PTA下游聚酯產(chǎn)業(yè)消費占比依次是滌綸長絲、聚酯瓶片、聚酯切片、滌綸短纖，其中聚酯切片占比保持在15%以上。

我國PTA競爭加劇，出口態(tài)勢強

2024年，我國PTA供應(yīng)持續(xù)增加，行業(yè)競爭力加劇。我國2024年P(guān)TA總產(chǎn)能達到8601.5萬噸，PTA整體開工率維持相對較高水平，PTA庫存壓力不大。但PTA市場獲取利潤存在壓力，企業(yè)加工費基本在300元~500元/噸，少數(shù)時間跌破300元/噸。雖然部分企業(yè)執(zhí)行降負或檢修來恢復(fù)合理的利潤空間，但成本端的動向依舊主導(dǎo)市場。

2025年，我國PTA產(chǎn)業(yè)仍有不少產(chǎn)能投放計劃，如上半年虹港石化三期、三房巷海倫都有投產(chǎn)預(yù)期，下半年獨山能源四期也將投放，共計870萬噸，如果投產(chǎn)進度順利，今年底我國PTA產(chǎn)能將達到9472萬噸，增速約10%。上半年是聚酯消費淡季，PTA季節(jié)性累庫預(yù)期較強，新裝置釋放后，PTA可能存在更多入庫需求。未來，PTA加工費將維持在250元~400元/噸的低位，或?qū)е氯狈Ω偁幜Φ难b置關(guān)停。

此外，隨著行業(yè)競爭加劇，我國PTA的理論利潤率正逐步降低。2005年~2025年，我國PTA利潤率出現(xiàn)明顯下降，從最初盈利2000元/噸到目前不足500元/噸，主要原因是快速擴張后產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，價格大幅下降。

綜合目前行業(yè)發(fā)展狀況來看，2024年乃至未來幾年，出口市場或成為下一個競爭點。2024年，我國PTA出口量達到442萬噸，比2023年增長25.9%。2025年，我國仍有PTA新裝置計劃投產(chǎn)，除了內(nèi)需消化，出口仍是供應(yīng)商的銷貨途徑。出口市場對供需關(guān)系、價格走勢、競爭格局和企業(yè)經(jīng)營策略都將產(chǎn)生影響。

全球環(huán)境不佳，我國企業(yè)應(yīng)把握機會

在目前產(chǎn)量過剩的全球環(huán)境下，我國企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮主觀能動性，把握機會。

首先是主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開發(fā)高附加值的PTA產(chǎn)品，如生產(chǎn)用于高性能纖維和工程塑料的PTA產(chǎn)品等，有效消化過剩產(chǎn)能。

其次是積極拓展國際市場，2020年~2024年，我國PTA年均出口增速達到58.8%。歐美及日韓退出的市場將是我國企業(yè)爭奪的重要地區(qū)。

再次是充分利用期貨等金融工具進行原材料和成品的庫存管理，鎖定生產(chǎn)成本和銷售價格。

最后是推動行業(yè)整合，加速淘汰落后產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度，增加行業(yè)的話語權(quán)。

（作者單位：中國石化經(jīng)濟技術(shù)研究院）

近年來國際化工企業(yè)退出PTA產(chǎn)能情況

●日本三井公司

2022年3月關(guān)停40萬噸/年P(guān)TA裝置

●樂天化學(xué)

2023年2月出售位于巴基斯坦年產(chǎn)量為50萬噸的PTA裝置

●英力士

2023年11月關(guān)停位于比利時年產(chǎn)量為44萬噸的PTA裝置

●三菱化學(xué)

2023年12月出售位于印尼年產(chǎn)量為66萬噸的PTA裝置

●加拿大Indorma公司

2024年9月關(guān)停位于加拿大年產(chǎn)量為70萬噸的PTA裝置

●日本東麗公司

計劃2026年關(guān)停PTA業(yè)務(wù)，目前年產(chǎn)量為16.5萬噸

全球（不包括中國）PTA主要新建計劃

●土耳其SASA公司

預(yù)計今年投產(chǎn)年產(chǎn)量150萬噸裝置

●印度信實集團

預(yù)計今年投產(chǎn)年產(chǎn)量300萬噸裝置

●印度JBF集團

預(yù)計今年投產(chǎn)年產(chǎn)量120萬噸裝置

●印度石油公司

預(yù)計今年投產(chǎn)年產(chǎn)量120萬噸裝置

●阿曼國際石油工業(yè)公司

預(yù)計2028年投產(chǎn)年產(chǎn)量110萬噸裝置