羅佐縣

中國石化集團經濟技術研究院有限公司能源戰(zhàn)略問題研究專家

未來一段時期世界石油需求在經濟增長動能不足、美國大選政策風向變化，以及碳中和驅動交通電氣化等因素推動下，增長空間不足。供需格局的變化折射出低價石油時代的來臨，新的石油供需再平衡正在形成。油氣田、石油石化企業(yè)必須構建國際油價中低位常態(tài)化下的發(fā)展模式。

進入2024年以來，全球石油勘探開發(fā)處于恢復期，中東、南美、美國是發(fā)展熱點，在美國，一些大的并購相繼出現，折射出復蘇的跡象。對世界石油供應有重大影響的歐佩克的減產受到美國頁巖油氣產量穩(wěn)定增長的“對沖”，國際油價得以穩(wěn)定；歐美對俄羅斯的經濟和能源制裁雖然依舊在持續(xù)，但俄羅斯及時調整市場石油貿易流向，石油與天然氣出口收入甚至出現了不降反升現象，俄羅斯的石油供應效應依舊。全球石油需求受經濟增長動能不足影響較為疲弱，使得石油供需總體寬松。綜合考慮未來一個時期市場預期的慣性、國際地緣政治演繹過程中新變量的出現，未來較長時期內，國際石油市場將繼續(xù)保持寬松狀態(tài)。

美國大選后能源政策“再糾偏”，將改變全球原油市場供需預期

分析普遍認為，本輪美國大選特朗普勝選后，待明年入主白宮，對前任拜登政府的政策“再糾偏”是大概率事件。

美國現任總統(tǒng)拜登在2021年入主白宮之初曾頒布系列能源新政，對其前任總統(tǒng)特朗普時期的能源政策進行了大幅度“糾偏”，體現了民主黨、共和黨在能源問題上的道路之爭。其中變化最大的是拜登能源新政對化石能源產業(yè)進行了不同程度的限制與打壓，新政針對廣泛應用于頁巖油氣開采的水力壓裂技術的應用領域劃出了紅線，一些重點地區(qū)甚至被禁止應用該技術。雖然在其后的油氣政策執(zhí)行中也出現松動、執(zhí)行尺度不是那么苛刻與嚴格，但總體上對化石能源的政策支持是持保留態(tài)度的，政府更加傾向于支持新能源，這一點在拜登執(zhí)政中期的《美國通脹削減法案》中體現得更為全面和系統(tǒng)。

如今，再次當選的候任總統(tǒng)特朗普，支持化石能源的發(fā)展，主張為經濟振興提供低成本能源，主張制造業(yè)回流?？梢灶A見，特朗普執(zhí)政后美國的頁巖油氣革命之火將繼續(xù)旺燃，美國原油和天然氣產量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，除了自用，美國會有更多的石油通過貿易流向歐洲、亞太等需求大區(qū)，成為平抑國際油價的重要力量。

近幾年美國出口至世界各地的石油規(guī)模在1.7億噸/年左右，預計今后這一趨勢會繼續(xù)。為更好恢復經濟增長，依據特朗普的政策主張判斷，美國對歐佩克的減產政策將進行一定程度“干預”，以求穩(wěn)定油價、抵御通脹。當前美聯(lián)儲出于刺激經濟增長需要實施降息政策，加大市場中的流動性，此時就更需要通過大宗商品石油的充分供應對抗通脹。

國際方面，特朗普對俄烏沖突的主張與拜登有顯著不同，更希望早些結束這場沖突。若大選后的美國對俄羅斯油氣出口制裁政策出現松動，歐佩克在美國油氣和俄羅斯油氣的雙面夾擊下，繼續(xù)減產將面臨丟失市場的較大壓力，此形勢下不排除歐佩克基于形勢變化作出政策調整，各方同時發(fā)力有助于形成新的低油價下的全球石油供應均衡模式。

全球經濟增長動能不足持續(xù)抑制石油需求

大宗商品消費是經濟發(fā)展水平的“晴雨表”和窗口。本世紀以來世界經濟多災多難，2008年爆發(fā)的全球經濟危機余波影響至今，危機之后又暴發(fā)新冠肺炎疫情，使得經濟發(fā)展雪上加霜。疫情之后各國一直在做恢復增長的努力，但效果并不及預期，各種“黑天鵝”“灰犀?！笔录r有發(fā)生，發(fā)展障礙陡增。

剛剛落幕的美國大選讓世界經濟增長前景進一步變得復雜。特朗普的執(zhí)政理念強調“美國優(yōu)先”，主張資本回流及本土產業(yè)振興。這在短期內可能導致美國經濟增長及就業(yè)增長，但從長期看存在著“小院高墻”式發(fā)展的諸多弊端，這一點在現任總統(tǒng)拜登時期就已經體現出來了。民主黨、共和黨雖然在競選期間政見不同、相互指責，但在施政時有相通之處。

世界經濟本就相互關聯(lián)，各國在相互分工中形成協(xié)作關系，而“小院高墻”式的自我保護式的發(fā)展割裂了國與國之間的有機聯(lián)系，抑制了各國比較優(yōu)勢的發(fā)揮與資源配置效率，短期內雖可能讓美國成為“白雪公主”，但也只能實現經濟增長曇花一現，長期發(fā)展則缺乏后勁。若美國的關稅政策導致全球經濟增長動能不足，石油等大宗商品的需求強度自然也會下降，據此判斷，全球石油需求理論上不會有太大增長空間。

常態(tài)化的交通電氣化替代穩(wěn)步推進

低碳發(fā)展潮流及多國碳中和目標提出后，交通電氣化浪潮隨之在全球大范圍興起，電動汽車、氫能汽車產業(yè)發(fā)展速度較快，銷量大增。數據顯示，2023年全球電動汽車銷量達到了1400萬輛，比上年增長35%，比2018年的銷量高出六倍多。根據目前公開數據，截至9月，2024年全球電動汽車銷量已達1150萬輛，同比增長22%。考慮到下半年新車銷量通常會更高，預計2024年全球電動汽車全年銷量將再創(chuàng)新高。

這主要得益于全球多國政府出臺的鼓勵電動汽車發(fā)展的政策措施，包括購車補貼、稅收優(yōu)惠等。目前我國年電動汽車銷量占全國汽車銷量的40%左右，新能源汽車保有量增長導致成品油需求被大幅度替代，汽煤柴油需求增速下降，繼而導致石油需求峰值即將來臨。特朗普執(zhí)政后可能對新能源汽車扶持力度減小，延緩美國新能源汽車發(fā)展步伐，但中國和歐洲將繼續(xù)擔當新能源汽車的發(fā)展主力。中國要實現“雙碳”目標，交通電氣化是重要的改革領域。歐洲部分國家出臺禁止燃油車銷售時間表在一定程度上促進了新能源汽車銷售。盡管在經歷能源短缺后，以歐洲為代表的主要國家對待化石能源態(tài)度出現了一些積極變化，對化石能源更為包容，希望借助化石能源的兜底保障功能保障能源安全，但歐洲在綠色低碳能源發(fā)展方面的探索并未停滯，今后交通電氣化的步伐會一直持續(xù)。

可以預見，全球石油替代在交通領域將常態(tài)化。就需求而言，目前支撐石油消費增長的主要是石油化工領域，發(fā)達國家再工業(yè)化對高端化工材料需求攀升，發(fā)展中國家工業(yè)化對基礎石油化工產品依然有大量需求，畢竟全球多數國家為發(fā)展中國家。發(fā)展中國家工業(yè)化帶動的建筑、交通、工業(yè)升級都會引致石化產品需求。石油基化工新材料的生產成為拉動石油需求的主要力量。

綜上分析，全球經濟增長與恢復依然面臨系列挑戰(zhàn)，克服這些挑戰(zhàn)不是一朝一夕所能完成，在當前歐美實施關稅保護、構筑“小院高墻”的大環(huán)境下，推動世界經濟增長的難度會很大。未來一段時期，世界石油需求在經濟增長動能不足、美國大選政策風向變化，以及碳中和驅動交通電氣化等因素推動下，增長空間不足。但是世界資源基礎具備的石油工業(yè)依舊在供應石油，供需格局的變化折射出低價石油時代的來臨，新的石油供需再平衡正在形成。必須構建國際油價中低位常態(tài)化下的發(fā)展模式，這是油氣田、石油石化企業(yè)生產經營決策的基本立足點，也是石油化工行業(yè)高質量發(fā)展的出發(fā)點。