劉炳娟

隆眾資訊成品油產(chǎn)業(yè)鏈主管

預計2025年至2030年，國內(nèi)加油站數(shù)量持續(xù)下滑至10萬座，至2035年可能降至7萬座至8萬座。未來，加油站行業(yè)競爭將日益加劇，利潤和費用形成的“剪刀差”將成為行業(yè)不得不面對的一大挑戰(zhàn)。

近年來，全球經(jīng)濟增速放緩、地緣政治局勢緊張、新能源快速崛起、國內(nèi)成品油消費下滑和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整均對油市帶來深遠影響，未來成品油市場將面臨諸多挑戰(zhàn)。

煉油產(chǎn)能仍處擴張期，供應過剩格局延續(xù)

“十四五”以來我國煉油產(chǎn)能增速放緩，五年復合增長率0.94%，2024年一次煉油產(chǎn)能已達9.8億噸/年，全球排名居首。

隨著全球經(jīng)濟增速放緩，疊加新能源沖擊，國際國內(nèi)成品油消費均面臨下降挑戰(zhàn)。同時，響應“雙碳”政策，控制成品油大進大出，成品油出口量逐年放緩。煉化行業(yè)克服煉油產(chǎn)能過剩問題，“減油增化”“減油增特”持續(xù)推進，提升產(chǎn)品利用率，加快落后產(chǎn)能淘汰，部分產(chǎn)業(yè)鏈配置不合理、產(chǎn)能落后的生產(chǎn)企業(yè)將被淘汰，成品油生產(chǎn)和供應的集中度將有所提高。

成品油消費量下滑，倒逼國內(nèi)煉廠調(diào)整產(chǎn)量，同時減油增化持續(xù)推進。新能源汽車替代加劇下，2024年后，汽油消費量下滑加快，汽油產(chǎn)量被動跟隨調(diào)整，國有、地方煉廠均有降低開工率和減產(chǎn)表現(xiàn)。

在新能源沖擊及國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩背景下，我國成品油消費達峰。預計2024年，國內(nèi)汽柴消費量總計為37527萬噸，比上年下降3.46%。預計到2030年汽油消費量為10804萬噸，2024年至2030年年均復合增長率為-6.75%。柴油消費峰值出現(xiàn)在2019年，2020年開始進入下跌區(qū)間，2024年開始跌幅加劇，主要原因是基建、房地產(chǎn)、物流領(lǐng)域的經(jīng)濟活動下滑。同時天然氣重卡、新能源商用車滲透率持續(xù)提升，柴油消費量持續(xù)下滑。預計到2030年柴油消費量降至14001萬噸，2024年至2030年年均復合增長率為-6.60%

新能源迅速崛起，持續(xù)沖擊成品油消費

由于國家積極推動綠色低碳發(fā)展以實現(xiàn)“雙碳”目標，同時受益于政策支持、技術(shù)進步、消費者認知提升，新能源汽車正處于加速滲透階段，我國已成為全球最大的新能源汽車市場，傳統(tǒng)燃油車的市場份額逐步被新能源車替代。

2024年1月至10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成977.3萬輛和975.1萬輛，同比分別增長50.1%和55%；1月至10月新能源汽車新車銷量已達到汽車新車總銷量的52.9%。根據(jù)政策導向及經(jīng)濟性考量，新能源車與傳統(tǒng)燃油車銷量和保有量的此消彼長，將成為未來相當長時期內(nèi)不可逆的發(fā)展趨勢，促使國內(nèi)汽油消費趨勢性回落。

國內(nèi)基建及房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟活動放緩，導致國內(nèi)柴油需求萎靡。同時，新能源重卡在國內(nèi)也發(fā)展迅速，其中，LNG經(jīng)濟性優(yōu)勢凸顯，2024年LNG重卡市場迅速爆發(fā)，1月至10月天然氣重卡銷量累計為15.7萬輛，同比增長20.6%。天然氣重卡銷量的持續(xù)上升，也不斷蠶食柴油卡車的市場份額。2024年LNG重卡滲透率已達19%，滲透率雖不算高位，但有逐年上升趨勢，對柴油消費替代量可達3028萬噸，替代率升至14%。至2030年，這一比例將隨LNG重卡保有量升至33%。未來五年，LNG的經(jīng)濟性是替代關(guān)系變化的主要影響因素。經(jīng)濟性驅(qū)動下，LNG重卡車輛行駛里程占比將進一步提升，車用LNG對柴油的替代量亦將不斷加大，并在交通、工業(yè)、民用等領(lǐng)域?qū)Τ善酚托纬梢?guī)模性替代。

成品油需求下滑，加油站轉(zhuǎn)型刻不容緩

國內(nèi)成品油需求不振，同時新能源替代加劇，我國成品油市場競爭日趨激烈，這導致未來我國加油站數(shù)量呈現(xiàn)下滑走勢。

2024年我國加油站數(shù)量為11.06萬座，比上年下降1.92%。具體來看，2024年兩大國有企業(yè)加油站數(shù)量占比48.35%，首次趕超民營加油站躍居首位。然而，2024年兩大國有企業(yè)加油站數(shù)量及民營加油站數(shù)量比上年均有下降，其中民營加油站數(shù)量比上年下降3.97%，兩大國有企業(yè)加油站數(shù)量比上年下降99座、降幅0.18%。一方面，新能源汽車替代加劇導致成品油消費下滑；另一方面，隨著油品同質(zhì)化，民營加油站的優(yōu)勢逐漸消失，這在無形中淘汰了一些民營加油站。同時，加油站數(shù)據(jù)追溯系統(tǒng)推廣，市場監(jiān)管愈發(fā)嚴格，使得一些劣勢加油站市場份額萎縮。部分國有企業(yè)已開始通過評估油站資產(chǎn)，陸續(xù)把低效站掛牌轉(zhuǎn)讓。預計2025年至2030年，國內(nèi)加油站數(shù)量持續(xù)下滑至10萬座，至2035年可能降至7萬座至8萬座。未來，加油站行業(yè)競爭將日益加劇，利潤和費用形成的“剪刀差”將成為行業(yè)不得不面對的一大挑戰(zhàn)。

因此，我國加油站轉(zhuǎn)型已刻不容緩，可以通過以下途徑推進。

一是多元化發(fā)展。從單一的加油服務(wù)轉(zhuǎn)向多元化客戶體驗。即以加油、充電、加氫、便利店、餐飲、洗車、修車、汽配、廣告、通訊等多樣化的產(chǎn)品銷售體系，滿足客戶的基礎(chǔ)需求，并結(jié)合季節(jié)性、全年性的產(chǎn)品布局，形成穩(wěn)定的收益來源。二是部分加油站應該充分利用屋頂、空地等空間安裝光伏發(fā)電設(shè)備，以實現(xiàn)能源的自給自足或減少對外部電力的依賴。服務(wù)商可以提供光伏板、逆變器、儲能設(shè)備等，并負責整個光伏系統(tǒng)的設(shè)計、安裝和調(diào)試，一盤棋操作降低總成本。三是利用“線上下單、線下提貨”的形式將電商、直播和加油站零售業(yè)務(wù)融合，有效提升用戶消費體驗。四是借鑒歐美國家的自助加油模式，降低人工成本，提高安全運營效率。五是打造智慧加油站。通過對智能加油、智能支付、智能監(jiān)控等技術(shù)的應用，提高加油站的運營效率和管理水平，也為消費者提供更便捷、安全、高效的加油服務(wù)。六是隨著國家對環(huán)保要求的不斷提高，加油站將采用更加環(huán)保的油料和設(shè)備、加強油氣回收和廢水處理等措施來減少環(huán)境污染。同時，推廣電動汽車充電和清潔能源使用也將成為加油站行業(yè)的重要任務(wù)。

成品油行業(yè)競爭白熱化，企業(yè)多元化發(fā)展求盈利

在石化產(chǎn)業(yè)全面放開、經(jīng)濟環(huán)境低迷、新能源沖擊的背景下，我國成品油行業(yè)加速變革，貿(mào)易作為成品油流通重要環(huán)節(jié)，行業(yè)競爭也將白熱化并迎來洗牌。

一是新能源汽車替代加劇下，我國成品油消費下滑速度將加快，成品油旺季不旺，且高成本弱需求下，成品油行情波動趨緩，使得貿(mào)易企業(yè)利潤收縮。二是主營成品油外采將更多集中在總部集采，省公司外采權(quán)限越來越小，而總部集采多集中在煉廠，未來貿(mào)易企業(yè)供外采機會將大幅縮減。三是對于獨立煉廠及社會資源市場監(jiān)管愈加嚴格下，使得主營及大型中間商外采成本上升，而弱需求價格上漲乏力下，貿(mào)易企業(yè)盈利空間收窄。四是煉油成本高位走勢，煉廠挺價意愿高，導致北油南下套利空間縮減，未來成品油貿(mào)易方向趨于周邊資源流通，跨大區(qū)高利潤貿(mào)易將明顯減少。

成品油貿(mào)易企業(yè)要積極尋求低價成品油資源及開發(fā)下游客戶，把握行情變化，以低庫存運行抵御虧損風險。消費降級趨勢明顯，批發(fā)市場或長期處于弱勢行情中，行情炒作難度加大，且易跌難漲、跌多漲少特點呈現(xiàn)，傳統(tǒng)做波段行情賺取差價模式風險度升高，而“背靠背”操作模式增多，虧損風險小，但盈利亦受限。企業(yè)可以嘗試開展多元化經(jīng)營模式，或者及時轉(zhuǎn)型尋求更多的盈利增長點。

綜上來看，未來國內(nèi)產(chǎn)能過剩、油品消費萎縮將持續(xù)一段時間，但成品油仍是最大宗的煉油產(chǎn)品，未來掌握充足的上游資源和終端用戶的市場從業(yè)者，或者配套自有油庫作為依托進行存儲和中轉(zhuǎn)、有充足的資金實力、對行情有敏銳嗅覺的貿(mào)易商，在未來競爭中會更具優(yōu)勢。