●毛若冰

今年，全球?qū)⒂瓉?lái)“超級(jí)選舉年”，預(yù)計(jì)有78個(gè)國(guó)家和地區(qū)舉行全民選舉，涉及人口數(shù)量達(dá)42億人，占全球人口的60%。同時(shí)，地緣沖突持續(xù)延宕，大國(guó)博弈競(jìng)合加劇，各地區(qū)將呈現(xiàn)新舊矛盾交織、局部沖突頻發(fā)的復(fù)雜局面。隨著世界動(dòng)蕩變革、變亂交織的特征更顯著，全球能源產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重大調(diào)整，中國(guó)能源公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資發(fā)展和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步迎來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

氣候議題成為中美合作的重要支點(diǎn)，油氣貿(mào)易和新能源存在合作機(jī)會(huì)。中美發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)的陽(yáng)光之鄉(xiāng)聲明》，承諾致力于合作共同應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)，表明應(yīng)對(duì)氣候變化不僅具備承擔(dān)氣候治理責(zé)任的道德意義，而且具備搶抓新能源發(fā)展賽道、邁向全球價(jià)值鏈中高端的現(xiàn)實(shí)意義。在氣候變化議題上中美共同利益增加，成為短期中美合作能實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性突破的少數(shù)領(lǐng)域。

同時(shí)，美國(guó)基于自身資源稟賦，傾向于加大對(duì)碳捕集、利用與封存（CCUS）、儲(chǔ)能、能效等領(lǐng)域的研發(fā)投入，可成為中國(guó)能源企業(yè)的重要合作對(duì)象。

未來(lái)，中美油氣貿(mào)易將更加互補(bǔ)。近年來(lái)，美國(guó)積極提升在全球油氣出口市場(chǎng)的份額，并將中國(guó)視為擴(kuò)大出口的重要市場(chǎng)，特別是未來(lái)大規(guī)模液化天然氣（LNG）有待出口，將增加中美油氣貿(mào)易的合作空間。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，美國(guó)將在2025年成為石油凈出口國(guó)，2035年可用于出口的石油過(guò)剩資源將達(dá)到260萬(wàn)桶/日，對(duì)全球石油貿(mào)易的影響力顯著上升。美國(guó)已超越卡塔爾躍升為全球第一大LNG出口國(guó)，2035年天然氣過(guò)剩資源將較2022年增加2100億立方米。

此外，中美同為世界主要能源消費(fèi)國(guó)，在維護(hù)全球油氣市場(chǎng)穩(wěn)定方面也擁有共同利益。

亞太地區(qū)引領(lǐng)全球油氣需求增長(zhǎng)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化更趨提速升級(jí)。受地緣形勢(shì)穩(wěn)定的預(yù)期提振，亞太經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有望繼續(xù)領(lǐng)跑全球，預(yù)計(jì)未來(lái)5年地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速將維持在4%以上（同期東盟經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)4.5%以上），成為全球唯一保持經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)的地區(qū)。這將持續(xù)提升亞太地區(qū)的油氣消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)2025年油氣需求將較2022年分別增加370萬(wàn)桶/日和890億立方米，分別占全球總增量的86%和44.5%。

東盟將成為全球第五次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要承接者。隨著《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》全面生效，我國(guó)將深化同重點(diǎn)國(guó)家的利益捆綁、產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)和互聯(lián)互通，向?qū)θA比較友好的馬來(lái)西亞、印尼、越南、泰國(guó)等國(guó)家轉(zhuǎn)移部分工業(yè)產(chǎn)能，逐漸形成分工明確、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、緊密協(xié)作的亞太產(chǎn)業(yè)鏈。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)與東盟中間產(chǎn)品貿(mào)易額為4.36萬(wàn)億元，占雙方貿(mào)易總額的66.9%，較2021年增加了0.8個(gè)百分點(diǎn)，呈持續(xù)擴(kuò)大勢(shì)頭。中國(guó)對(duì)東盟出口的鋰電池、電動(dòng)汽車(chē)、太陽(yáng)能電池等產(chǎn)品均持續(xù)高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年我國(guó)與東盟自貿(mào)區(qū)3.0版談判將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，推動(dòng)進(jìn)一步提升貿(mào)易投資自由化水平。未來(lái)我國(guó)與東盟的經(jīng)濟(jì)一體化水平將不斷提升，帶動(dòng)?xùn)|南亞國(guó)家石油石化需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。

中東國(guó)家加快戰(zhàn)略重心東移。隨著沙特、伊朗、阿聯(lián)酋、埃及成為金磚國(guó)家新成員，中國(guó)與中東國(guó)家將形成更緊密的能源合作伙伴關(guān)系，如加強(qiáng)能源政策協(xié)調(diào)、加快油氣資源開(kāi)發(fā)、圍繞能源轉(zhuǎn)型加強(qiáng)相互投資和聯(lián)合研發(fā)等，并可能在以人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易方面取得新進(jìn)展。

此外，2023年11月，歐佩克+宣布自2024年一季度起深化減產(chǎn)，但對(duì)比2023年4月公布的自愿減產(chǎn)措施，此次實(shí)際增加的減產(chǎn)量?jī)H為3.6萬(wàn)桶/日。而安哥拉已宣布退出歐佩克，表明其內(nèi)部對(duì)減產(chǎn)存在分歧。隨著減產(chǎn)政策對(duì)油價(jià)的提振作用逐漸弱化，未來(lái)需要密切關(guān)注歐佩克+政策轉(zhuǎn)向的可能性。

中東石油產(chǎn)量變化仍將是平衡全球市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。在地緣政治形勢(shì)持續(xù)緊張的背景下，中東地區(qū)資源國(guó)戰(zhàn)略地位顯著提升，將油氣資源作為傳統(tǒng)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵資源，致力于吸引外資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展。受上游投資拉動(dòng)，未來(lái)沙特、阿聯(lián)酋、科威特、伊拉克均有一定規(guī)模的擴(kuò)建項(xiàng)目，將使得中東石油產(chǎn)量具備較大增產(chǎn)潛力。

短期來(lái)看，在“限產(chǎn)保價(jià)”策略下，以沙特為首的歐佩克國(guó)家不急于快速增加供應(yīng)，而是選擇在擴(kuò)張產(chǎn)能的同時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)量，以維持油氣價(jià)格高位，賺取超額收益。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著“限產(chǎn)保價(jià)”策略有效性減弱，中東資源國(guó)可能轉(zhuǎn)向“增產(chǎn)保份額”，預(yù)計(jì)2030年石油產(chǎn)量達(dá)3530萬(wàn)桶/日，較2022年增加320萬(wàn)桶/日，2035年將再增加120萬(wàn)桶/日，反映出中東石油產(chǎn)量變化是平衡和穩(wěn)定全球石油市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。

與此同時(shí)，歐盟國(guó)家高端制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。據(jù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所數(shù)據(jù)，針對(duì)化學(xué)、金屬、電氣設(shè)備、機(jī)動(dòng)車(chē)等8個(gè)高端制造領(lǐng)域，中國(guó)產(chǎn)品占?xì)W盟進(jìn)口份額已從2000年的2.5%升至2022年的13%，同期德國(guó)產(chǎn)品份額從17.7%降至15.5%。因此，歐盟為維持對(duì)華技術(shù)優(yōu)勢(shì)，參與美國(guó)主導(dǎo)的西方高科技聯(lián)盟的意愿可能上升。預(yù)計(jì)2024年歐盟將公布對(duì)華電動(dòng)汽車(chē)反補(bǔ)貼調(diào)查結(jié)果，可能對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)征收懲罰性關(guān)稅。

今年，國(guó)際石油市場(chǎng)供需博弈將持續(xù)，整體供需基本面相對(duì)寬松，但地緣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際油價(jià)構(gòu)成支撐。

需求方面，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，疊加電動(dòng)汽車(chē)替代沖擊，全球石油需求增速回歸偏弱水平，2024年增速為0.8%（2023年為2.5%），可能僅增加100萬(wàn)桶/日（2023年為220萬(wàn)桶/日）。

供應(yīng)方面，2024年全球石油產(chǎn)量將增加180萬(wàn)桶/日，美國(guó)、加拿大、圭亞那等非歐佩克國(guó)家將引領(lǐng)產(chǎn)量增長(zhǎng)；歐佩克+延續(xù)“限產(chǎn)保價(jià)”政策，但對(duì)油價(jià)的提振作用可能逐漸弱化。考慮到地緣政治沖突風(fēng)險(xiǎn)溢出仍將持續(xù)擾動(dòng)石油市場(chǎng)，疊加全球超級(jí)選舉年輸出諸多不確定性，預(yù)計(jì)2024年布倫特原油均價(jià)為75~85美元/桶（2023年為83美元/桶），可能呈現(xiàn)前低后高趨勢(shì)，維持在相對(duì)高位。

2024年，國(guó)際天然氣市場(chǎng)整體供需維持平衡，LNG供應(yīng)偏緊將支撐氣價(jià)。

需求方面，天然氣的過(guò)渡能源角色得到重視，全球天然氣需求增長(zhǎng)回暖，2024年將增長(zhǎng)1.6%（2023年為0.2%）。

供應(yīng)方面，2024年全球天然氣產(chǎn)量將增長(zhǎng)3%，北美、中東將加快增產(chǎn)。由于新增LNG供應(yīng)仍然偏少，歐洲為彌補(bǔ)需求缺口將繼續(xù)擴(kuò)大LNG進(jìn)口規(guī)模，亞太地區(qū)受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提振，LNG需求也將持續(xù)增加，疊加地緣風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)因素，預(yù)計(jì)2024年?yáng)|北亞現(xiàn)貨和歐洲TTF均價(jià)分別為9~12美元/百萬(wàn)英熱單位和8.5~11.5美元/百萬(wàn)英熱單位（2023年分別為13.8美元/百萬(wàn)英熱單位和13.1美元/百萬(wàn)英熱單位），維持在相對(duì)高位，并可能在下半年持續(xù)走高。

（作者單位：中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院）

鏈接：油氣行業(yè)高管看漲油價(jià)走勢(shì)

本報(bào)訊 據(jù)油價(jià)網(wǎng)報(bào)道，在最近發(fā)布的2024年一季度達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行能源調(diào)查報(bào)告中，石油和天然氣公司的高管們透露了他們對(duì)于西得克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）價(jià)格的預(yù)測(cè)。

在接受調(diào)查的145家石油和天然氣公司的高管中，他們對(duì)2024年年底WTI原油價(jià)格的平均預(yù)期為每桶80.11美元。最低預(yù)測(cè)值為每桶70美元，最高預(yù)測(cè)值為每桶120美元，而調(diào)查期間的WTI原油價(jià)格為每桶82.52美元。

達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行能源調(diào)查還詢問(wèn)了參與者對(duì)未來(lái)6個(gè)月、1年、2年和5年WTI原油價(jià)格的預(yù)期。135家油氣公司高管的平均預(yù)測(cè)為：6個(gè)月內(nèi)每桶79美元，1年內(nèi)每桶81美元，2年內(nèi)每桶83美元，5年內(nèi)每桶90美元。

在最新的達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行能源調(diào)查中，勘探和生產(chǎn)公司的高管還被問(wèn)及公司需要多少WTI油價(jià)來(lái)支付在其兩個(gè)最活躍地區(qū)現(xiàn)有油井的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。91家勘探和生產(chǎn)公司高管給出的平均價(jià)格約為每桶39美元，高于去年的37美元。

調(diào)查結(jié)果顯示，各個(gè)地區(qū)支付運(yùn)營(yíng)費(fèi)用所需的WTI原油平均價(jià)格在每桶31美元至45美元之間。幾乎所有受訪者都認(rèn)為能以當(dāng)前原油價(jià)格支付現(xiàn)有油井的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

原油日產(chǎn)量超過(guò)1萬(wàn)桶的大公司認(rèn)為，能夠支付現(xiàn)有油井運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的價(jià)格為每桶26美元，而小公司給出的價(jià)格為每桶44美元。

在各個(gè)地區(qū)，平均盈虧平衡價(jià)格在每桶59美元至70美元之間。二疊紀(jì)盆地的盈虧平衡價(jià)格平均為每桶65美元，比去年高出4美元。大公司需要每桶58美元的油價(jià)才能盈利，而小公司需要67美元的油價(jià)才能盈利。

調(diào)查中幾乎所有的勘探和生產(chǎn)公司都表示能以目前的原油價(jià)格鉆一口新井獲利。在調(diào)查期間，WTI原油現(xiàn)貨價(jià)格為每桶83美元。

美國(guó)能源情報(bào)署（EIA）日前在其最新一期的短期能源展望報(bào)告中預(yù)測(cè)，2024年油價(jià)均價(jià)為每桶82.15美元，2025年油價(jià)為每桶80.30美元。

渣打銀行在不久前發(fā)給美國(guó)鉆井網(wǎng)站的一份報(bào)告中預(yù)測(cè)，2025年WTI油價(jià)為每桶106美元，2026年為每桶125美元，2027年為每桶112美元。（李勞君 郝 芬）

評(píng)論：深挖合作潛力 積極迎接變局

●毛若冰

面對(duì)全球油氣市場(chǎng)日益政治化、公共安全風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的復(fù)雜局面，中國(guó)能源公司應(yīng)針對(duì)全球“超級(jí)選舉年”引發(fā)的各國(guó)政局變化，特別是美國(guó)大選進(jìn)展，以及重大地緣政治沖突或熱點(diǎn)事件，加強(qiáng)形勢(shì)跟蹤研判和重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，做好安全風(fēng)險(xiǎn)防控和應(yīng)急預(yù)案，切實(shí)保護(hù)我國(guó)海外人員、資產(chǎn)和項(xiàng)目安全。

把握中國(guó)與西方關(guān)系緩和的窗口期，圍繞特定領(lǐng)域挖掘與美歐國(guó)家的能源合作潛力。捕捉美國(guó)油氣資源日益過(guò)剩產(chǎn)生的對(duì)華出口需求，在國(guó)家總體戰(zhàn)略安排下，適時(shí)適量增加來(lái)自美國(guó)的油氣進(jìn)口量，鎖定增量資源。鑒于當(dāng)前西方國(guó)家在氣候變化、能源轉(zhuǎn)型議題上對(duì)中國(guó)仍有合作需求，對(duì)綠色低碳技術(shù)合作仍持開(kāi)放態(tài)度，建議中國(guó)能源公司與美國(guó)公司圍繞碳捕集、利用與封存（CCUS）、氫能、能效等領(lǐng)域加強(qiáng)技術(shù)合作；加快推動(dòng)在歐洲設(shè)立研發(fā)中心，與歐洲公司圍繞高端化工、新能源等領(lǐng)域加強(qiáng)合作；加強(qiáng)與日本開(kāi)展氫能技術(shù)交流合作等。

將中東地區(qū)打造成戰(zhàn)略優(yōu)先合作區(qū)，深化能源全產(chǎn)業(yè)鏈合作。中國(guó)能源公司應(yīng)把握中東國(guó)家戰(zhàn)略重心東移、對(duì)華合作需求上升的機(jī)遇期，加強(qiáng)中東地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和一體化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)特色為基礎(chǔ)，針對(duì)油氣勘探板塊開(kāi)放度較高的伊拉克、埃及、阿曼等國(guó)家進(jìn)行布局，探索參與東地中海天然氣區(qū)塊開(kāi)發(fā)，圍繞小型LNG項(xiàng)目加強(qiáng)與埃及、阿曼的合作。

與此同時(shí)，中國(guó)能源公司可以依托國(guó)家戰(zhàn)略布局和外交活動(dòng)，通過(guò)加強(qiáng)煉銷(xiāo)項(xiàng)目合作、簽署貿(mào)易長(zhǎng)約等方式深化利益捆綁，撬動(dòng)優(yōu)質(zhì)油氣田參股機(jī)會(huì)。此外，中國(guó)能源公司還可以加強(qiáng)與沙特阿美的戰(zhàn)略合作，研究推動(dòng)新建煉化一體化項(xiàng)目，積極輻射非洲市場(chǎng)。

加強(qiáng)在亞太地區(qū)的煉銷(xiāo)貿(mào)易布局，推動(dòng)在東南亞國(guó)家建設(shè)大型煉化基地。隨著中國(guó)石油需求轉(zhuǎn)入低速增長(zhǎng)期并逐步達(dá)峰，東南亞、南亞將成為全球石油消費(fèi)的主要增長(zhǎng)地區(qū)。中國(guó)能源企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)大勢(shì)，捕捉我國(guó)與東盟經(jīng)濟(jì)一體化不斷深化帶來(lái)的石油石化產(chǎn)能合作機(jī)會(huì)，研究推動(dòng)在馬來(lái)西亞、印尼、越南、泰國(guó)等國(guó)家建設(shè)大型煉化基地，將石油石化產(chǎn)品輻射至東南亞、南亞市場(chǎng)。

此外，中國(guó)能源公司還應(yīng)強(qiáng)化國(guó)際貿(mào)易商定位，以全球資源服務(wù)全球市場(chǎng)，積極密織貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)、物流基地和網(wǎng)絡(luò)，布局終端銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。