●盧雪梅

近兩年，地緣政治沖突和歐洲能源短缺狀況改變了全球的能源格局。原本占據(jù)“C位”的可持續(xù)發(fā)展議題，開始暫時讓位于能源的安全性、價格的合理性和產(chǎn)業(yè)的競爭力，能源轉(zhuǎn)型動力有所減弱。實際上，能源轉(zhuǎn)型前景取決于多個變量及其相互之間的依賴關(guān)系。成本變化、技術(shù)進步速度和政策方面的不確定性意味著不同的能源發(fā)展路徑，化石燃料的未來也因此更加變幻莫測。然而，有一點很明確，實現(xiàn)將全球升溫幅度控制在1.5攝氏度以內(nèi)這一目標(biāo)的難度與日俱增。盡管如此，電動汽車和可再生能源等領(lǐng)域的創(chuàng)紀(jì)錄增長仍將推動全球加速邁向凈零排放未來。

能源咨詢公司伍德麥肯茲最新版《2023年世界能源展望》報告預(yù)測顯示，到2040年，太陽能和風(fēng)能的份額將在全球能源結(jié)構(gòu)中占最大比例。實現(xiàn)這一前景需要足夠的投資，既要扶持可再生能源，也要投向化石能源，以便為可再生能源發(fā)展提供機動性。預(yù)計能源投資總額將從2021年的1.5萬億美元增加到2040年的2萬億~3.2萬億美元，但其在GDP的占比可能不會發(fā)生大的變化。一方面要確保能源供應(yīng)安全，另一方面要保護地球的宜居性，在這種兩難情勢下，能源行業(yè)，尤其是化石能源行業(yè)可謂前路難測。

供應(yīng)鏈能否跟上能源轉(zhuǎn)型的步伐，是能源行業(yè)當(dāng)下及可見的未來必須應(yīng)對的挑戰(zhàn)。材料短缺、生產(chǎn)瓶頸、土地供應(yīng)不足，都有可能減緩可再生能源的發(fā)展勢頭。伍德麥肯茲在《2023年世界能源展望》報告中審視了不斷變化的全球能源格局，并分析了全球能源轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀，以5種不同的情景模式和假設(shè)條件，預(yù)測了能源轉(zhuǎn)型的速度和升溫情況，揭示了能源轉(zhuǎn)型過程中將面臨的困境和挑戰(zhàn)，或可為化石能源行業(yè)尋求突破指點迷津。

能源轉(zhuǎn)型前路崎嶇

伍德麥肯茲對5個不同情景進行了預(yù)測，得出的大致結(jié)論是，全球能源轉(zhuǎn)型步伐加快，但無論從技術(shù)發(fā)展角度還是地緣政治風(fēng)險或消費者行為角度，能源轉(zhuǎn)型的未來道路都充滿了不確定性，制定能應(yīng)對不同預(yù)測情景的有效彈性投資策略變得異常困難。這還意味著，決策者必須像計算機的操作系統(tǒng)，具備多任務(wù)模式處理能力，如在設(shè)法實現(xiàn)脫碳長期目標(biāo)的同時，還需兼顧短期的經(jīng)濟回報。

伍德麥肯茲的預(yù)測情景基于不同的基本假設(shè)，如關(guān)于技術(shù)過程的速度和政策執(zhí)行水平的假設(shè)。不同情景下都實現(xiàn)了碳排放量的大幅減少，但大部分情景得出的全球升溫結(jié)果都介于1.6~2.9攝氏度，而人類的目標(biāo)是將升溫控制在1.5攝氏度內(nèi)。預(yù)測情景考慮了非二氧化碳排放與農(nóng)業(yè)、林業(yè)和垃圾處理等部門的非能源排放。伍德麥肯茲認(rèn)為，要控制升溫幅度低于1.5攝氏度，必須大力進行碳減排，而未來十年的碳減排最關(guān)鍵。

化石燃料需求快速達峰，但短期內(nèi)仍是主宰

伍德麥肯茲《2023年世界能源展望》報告預(yù)測顯示，全球?qū)剂系男枨髮⒃?030年達峰。未來幾年，煤炭需求將大幅下降，但天然氣和石油的需求仍將進一步增長，未來幾十年，油氣仍將是世界能源構(gòu)成的核心部分。

2040年，由于燃?xì)獍l(fā)電調(diào)峰在可再生能源發(fā)電領(lǐng)域的作用巨大，天然氣總需求仍將增加，這個情形將一直持續(xù)到大規(guī)模電池儲電目標(biāo)的實現(xiàn)。2040~2050年，天然氣需求的前景因假設(shè)情景不同而有異，最保守情景下可出現(xiàn)穩(wěn)定增長，可再生能源和電氣化發(fā)展速度在“加快轉(zhuǎn)型”情景下則將急劇下降。

2030年前的大部分時間里，石油總需求仍將繼續(xù)增長；2030年后將出現(xiàn)下降，但不同情景下石油需求降幅差異很大。在“兌現(xiàn)承諾”情景下，2050年時，受汽車保有量增長放緩、公路運輸發(fā)動機能效提高，以及交通運輸持續(xù)電氣化的推動，石油需求將幾乎減半；而在“轉(zhuǎn)型減速”情景下，同時期內(nèi)，受材料和基礎(chǔ)設(shè)施的限制，全球汽車電氣化速度較慢，替代燃料在航空、海事和化工領(lǐng)域的應(yīng)用有限，石油需求將僅下降3%。

可再生能源終成能源結(jié)構(gòu)主體

可再生能源具有極強的成本競爭力，因此將繼續(xù)快速增長。在全球不少地區(qū)，可再生能源發(fā)電建設(shè)成本最低，因而成為新增發(fā)電設(shè)施建設(shè)的首選。到2030年，可再生能源發(fā)電將占全球發(fā)電量的45%~50%，到2050年將占65%~85%，其中太陽能發(fā)電貢獻最大，風(fēng)能發(fā)電次之。

到2050年，可再生能源需求將較當(dāng)下增加一倍甚至兩倍，但其發(fā)電排放將減少17%~71%。然而，可再生能源項目建設(shè)還面臨著供應(yīng)鏈短缺、獲批程序煩瑣耗時，以及電網(wǎng)建設(shè)等相關(guān)問題的挑戰(zhàn)。

核能和碳捕集、利用與封存（CCUS）技術(shù)的使用將減輕可再生能源項目建設(shè)的負(fù)擔(dān)，但這很大程度上取決于政治形勢和未來的成本。煤炭（無配套CCUS處理其碳排放）或?qū)⒈恢鸩教蕴?，有助于提高電網(wǎng)穩(wěn)定性的氫氣發(fā)電廠發(fā)電量可能增加。

能源投資雖增，但GDP占比不變

能源領(lǐng)域的年度總投資預(yù)計將以每年2%~4%的速度增長（這個速度大致與全球GDP的增長一致），到2040年，總投資將達到2萬~3.2萬億美元。

各國對脫碳的監(jiān)管力度逐漸加大，使得對化石燃料的需求出現(xiàn)下降。然而，2040年，化石燃料投資占比仍介于20%~40% （不含輸配電）。這在一定程度上源于化石燃料項目的開發(fā)成本不斷增加，而綠色技術(shù)的開發(fā)成本卻在下降。

總體上，投資重點將逐步從化石燃料轉(zhuǎn)向綠色技術(shù)和輸配電。2015年，可再生能源發(fā)電和脫碳技術(shù)投資僅占總投資的20%，而到2040年，這一比例將達到40%~50%。

用于脫碳技術(shù)的投資將有最高的年度增長率，介于6%~11%，主要受益于電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施和CCUS的強勁發(fā)展。預(yù)計到2040年，脫碳投資的大部分將投入充電基建和CCUS。

在更激進的預(yù)測情景下，由于投資逐漸向可再生能源等資本支出密集型技術(shù)傾斜，投資增加的同時，總運營支出（如燃料成本）卻不斷下降。

雖然能源領(lǐng)域投資在GDP的絕對占比有所增加，但在所有年份和預(yù)測情景中，用于能源領(lǐng)域的投資占GDP的比例都穩(wěn)定保持在1.2%~2.2%。

能源轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨降速風(fēng)險

兌現(xiàn)全球性的氣候承諾需要不同區(qū)域、不同行業(yè)的協(xié)同應(yīng)對，但即使是在最溫和的轉(zhuǎn)型預(yù)測場景下，也存在多個亟待突破的瓶頸，包括土地的可用性、能源基礎(chǔ)設(shè)施的完善性、制造能力、消費者負(fù)擔(dān)能力、投資意愿和材料的可用性等。

發(fā)展綠氫面臨的風(fēng)險將相對較高，這是因為綠氫對基礎(chǔ)設(shè)施的需求和規(guī)?；l(fā)展的要求最高，所需的投資規(guī)模也大。

多數(shù)能源轉(zhuǎn)型技術(shù)都依賴稀有材料，尤其是電動汽車和風(fēng)電都將受到材料供應(yīng)瓶頸制約。

降低成本依然是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。電動汽車和熱泵有望最先具備經(jīng)濟可行性，但要實現(xiàn)這一愿景仍需大量的前期投資，可再生能源在“加快轉(zhuǎn)型”和“兌現(xiàn)承諾”的預(yù)測情景下將具有成本競爭力。

此外，這些瓶頸可能限制目前已知技術(shù)的發(fā)展，短缺還可能導(dǎo)致能源價格飆升，但這也將創(chuàng)造新增投資機會和推動創(chuàng)新。

（作者單位：中國石化石油勘探開發(fā)研究院）

伍德麥肯茲的5個預(yù)測情景

情景一：

轉(zhuǎn)型減速情景，假設(shè)成本降低、氣候政策和公眾使用化石能源習(xí)慣難改等因素導(dǎo)致能源轉(zhuǎn)型動力減弱，則碳稅低于60美元/噸，升溫介于2.4~3.5攝氏度，平均升溫2.9攝氏度。

情景二：

繼續(xù)當(dāng)前轉(zhuǎn)型速度情景，假設(shè)可再生能源成本仍按當(dāng)前軌跡下降，但政策方面仍不足以支持能源轉(zhuǎn)型，則碳稅介于60~90美元/噸，升溫介于1.9~2.8攝氏度，平均升溫2.3攝氏度。

情景三：

加快轉(zhuǎn)型情景，假設(shè)按各國承諾目標(biāo)加速能源轉(zhuǎn)型，但在經(jīng)濟和技術(shù)上仍存在限制，則碳稅介于70~140美元/噸，升溫介于1.5~2.3攝氏度，平均升溫1.9攝氏度。

情景四：

兌現(xiàn)承諾情景，假設(shè)主要國家均通過有針對性的政策兌現(xiàn)了凈零承諾，其他國家步伐稍慢，則碳稅介于130~180美元/噸，升溫介于1.3~2攝氏度，平均升溫1.6攝氏度。

情景五：

理想情況（1.5攝氏度），假設(shè)全球各地區(qū)均以將升溫幅度控制在1.5攝氏度以內(nèi)為目標(biāo)進行快速脫碳，則碳稅為180美元/噸以上，升溫介于1.1~1.7攝氏度，平均升溫1.5℃。

（資料來源：伍德麥肯茲官網(wǎng)）

歐佩克認(rèn)為市場對需求的擔(dān)憂被夸大

本報訊 據(jù)油價網(wǎng)報道，歐佩克近日表示，石油市場基本面強勁，中國原油進口量今年將創(chuàng)新的年度紀(jì)錄，最近市場對需求擔(dān)憂的負(fù)面情緒被夸大了。

歐佩克在其備受關(guān)注的最新一期月度石油市場報告中提出，“最近的數(shù)據(jù)證實了強勁的增長趨勢和健康的石油市場基本面”。從而呼應(yīng)了沙特能源大臣薩勒曼日前的評論。

薩勒曼近日表示，全球石油需求依然強勁，并將近期的油價下跌歸咎于投機者。過去一段時間，油價已抹去了前不久的所有漲幅，跌至7月以來的最低水平。但歐佩克成員國看到了強勁的市場基本面，預(yù)計今年和明年的石油需求都將健康增長。

歐佩克11月13日在月度報告中表示，“美國經(jīng)濟三季度繼續(xù)保持強勁增長，國際貨幣基金組織（IMF）也將中國今年的經(jīng)濟增長預(yù)測上調(diào)至5.4%”。

歐佩克在報告中將今年全球石油需求增長的預(yù)測比10月的評估略微上調(diào)2萬桶/日，預(yù)計今年全球石油需求將日增250萬桶。歐佩克表示，明年全球石油需求預(yù)計每日增長220萬桶，與其10月的評估持平。

（李勞君）

國際能源署上調(diào)石油需求增長預(yù)期

本報訊 據(jù)油價網(wǎng)報道，國際能源署（IEA）近日上調(diào)了2023年和2024年全球石油需求增長預(yù)測，雖然人們對經(jīng)濟增長感到擔(dān)憂，但全球石油需求增長將繼續(xù)超出預(yù)期。

國際能源署在最新一期《石油市場報告》中稱，9月全球石油消費繼續(xù)強勁，中國原油日需求量達到創(chuàng)紀(jì)錄的1710萬桶。

由于中國月度石油需求受石化行業(yè)的推動創(chuàng)歷史新高，國際能源署將今年全球石油日需求量增長預(yù)測上調(diào)至240萬桶，高于10月報告中預(yù)計的日增230萬桶。

國際能源署預(yù)計今年全球石油日需求量將達到1.02億桶，并將明年全球石油日需求增長預(yù)測上調(diào)至93萬桶，高于10月報告預(yù)計的90萬桶。國際能源署指出，全球石油日需求量將在2024年達到1.029億桶的創(chuàng)紀(jì)錄年度高點。

國際能源署表示，雖然最近油價的波動反映了人們對全球經(jīng)濟增長和石油需求的擔(dān)憂，但這種悲觀的情緒可能是合理的，全球石油需求增長將繼續(xù)超出預(yù)期。

國際能源署表示，全球石油供應(yīng)增長也超出了預(yù)期。除非出現(xiàn)大規(guī)模不可預(yù)見的供應(yīng)中斷，否則全球石油供應(yīng)將穩(wěn)步上升。明年初，由于季節(jié)性需求增長減弱，市場可能出現(xiàn)供應(yīng)過剩。

但國際能源署也表示，隨著北半球進入冬季，需求可能超過可用供應(yīng)，市場平衡仍將受到地緣政治風(fēng)險加劇的影響。（李 峻）

可持續(xù)航空燃料將催化航空業(yè)變革

本報訊 《2023~2033年全球可持續(xù)航空燃料行業(yè)研究報告》顯示，可持續(xù)航空燃料市場正在重塑航空業(yè)格局，預(yù)計到2033年，市場估值將達到1311.2億美元。58.8%的年復(fù)合增長率突顯出航空業(yè)將致力于減少溫室氣體排放和應(yīng)對氣候變化的環(huán)境影響。源自農(nóng)業(yè)廢棄物、藻類等的可持續(xù)航空燃料不僅可能徹底改變航空業(yè)，而且可能為更綠色的未來鋪路。

從應(yīng)用來看，可持續(xù)航空燃料市場由商用航空領(lǐng)域主導(dǎo)，越來越多的環(huán)境問題和不穩(wěn)定的航空燃料價格將推動可持續(xù)航空燃料市場的增長。從燃料類型來看，2023年可持續(xù)航空燃料市場將由生物燃料主導(dǎo)。從制造技術(shù)來看，油脂和脂肪酸加氫—合成石蠟煤油將主導(dǎo)市場，到2033年市場份額將達到32.2%。從調(diào)和能力來看，30%~50%的調(diào)和能力將主導(dǎo)市場，到2033年將占50.1%的份額。

2022年，北美地區(qū)在全球可持續(xù)航空燃料市場所占份額最高，為48.1%。北美地區(qū)的增長受益于美國和加拿大各種行動的推動，以及商業(yè)組織和政府機構(gòu)的支出增加。

可持續(xù)航空燃料市場由老牌企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)構(gòu)成。截至2022年，可持續(xù)航空燃料市場由老牌企業(yè)主導(dǎo)，所占市場份額為78%，初創(chuàng)企業(yè)的市場份額為22%。隨著越來越多的航空公司致力于到2050年實現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量未來將有所增長。（程鈺丹）

標(biāo)普稱經(jīng)濟放緩情況下全球企業(yè)信用形勢惡化

本報訊 標(biāo)普近日發(fā)布報告稱，隨著借貸成本上升，全球企業(yè)正經(jīng)歷嚴(yán)峻寒冬，盈利幾乎停滯不前。標(biāo)普收集的全球40個國家2.7萬家公司的數(shù)據(jù)顯示，今年到目前為止，全球破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已超過2021年和2022年的全年數(shù)量。全球企業(yè)三季度盈利增長放緩，甚至接近停滯，息稅折舊攤銷前利潤同比下降4.4%。此外，全球2/3的行業(yè)利潤率正在下降，許多企業(yè)通過減少股票回購和削減年度股息增長來應(yīng)對這種情況。

從地區(qū)來看，歐洲仍是全球經(jīng)濟環(huán)境惡化的典型代表；北美地區(qū)的加拿大也進入了經(jīng)濟衰退，而美國經(jīng)濟雖然今年出人意料地持續(xù)增長，但增勢越來越弱。在企業(yè)盈利增長動力減弱、借貸成本上升的背景下，企業(yè)信貸前景惡化。標(biāo)普數(shù)據(jù)顯示，三季度，信用評級被降的企業(yè)比率已從二季度的52%升至54%。（李芊睿）

全球PE和PP市場明年上半年前仍面臨挑戰(zhàn)

本報訊 全球能源化工行業(yè)市場信息服務(wù)商安迅思稱，利安德巴塞爾首席執(zhí)行官彼得·瓦納克近期表示，至少到明年上半年，全球聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）市場仍將繼續(xù)受到歐洲需求疲軟和新產(chǎn)能增加的不利影響，但積極跡象包括美國PE出口強勁和中國市場的逐漸改善。

瓦納克表示，“美國PE出口量三季度有所上升，這是一個積極的信號。但也需要關(guān)注已進入市場的額外產(chǎn)能，或由于技術(shù)困難沒有真正進入市場的產(chǎn)能”。他預(yù)計，由于需求疲軟，加上原料和能源成本上升，歐洲PE和PP市場將遭遇挑戰(zhàn)，并將壓縮利潤率。

利安德巴塞爾烯烴和聚烯烴業(yè)務(wù)執(zhí)行副總裁肯恩·萊恩表示：“美國PE出口受到高油價支撐，特別是在石油市場波動和天然氣產(chǎn)量相對強勁的情況下。明年我們將看到更多新產(chǎn)能上線，希望明年底市場可以消化這些額外產(chǎn)能?！?/p>

在中國，有針對性的刺激措施產(chǎn)生了效果，整體市場似乎正在緩慢復(fù)蘇。瓦納克表示：“1~9月中國汽車市場同比增長了10%，其中電動汽車市場增長接近40%。此外，隨著刺激措施越來越多，預(yù)計人們的消費信心將增強，也會影響他們在耐用品方面的支出。”

萊恩表示：“對于PP來說，過去12~18個月，大量新產(chǎn)能已投產(chǎn)。不過，需求也開始回升，主要受汽車行業(yè)推動?！?/p>

瓦納克表示，短期來看，四季度全球PE和PP市場會出現(xiàn)典型的季節(jié)性疲軟，與假期和年終庫存管理有關(guān)。但公司正在監(jiān)測三項主要刺激計劃在美國帶來的潛在好處，即《通貨膨脹削減法案》、《芯片和科學(xué)法案》，以及《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》。（龐曉華）